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La nueva colocación de Bonos Soberanos del gobierno paraguayo en el Mercado Internacional por US$: 500 millones ha sido todo un éxito, habiendo la demanda por los mismos llegado a 3.018 millones de dólares excediendo la oferta 6 veces.
Dichos Bonos han sido colocados a un plazo de 10 años y a una tasa de interés del 4,7% por año, una de las mejores de Latinoamérica, y a las cuales acceden normalmente sólo los países que poseen grado de inversión lo cual refleja el interés y gran confianza de inversionistas internacionales en nuestra economía y en la calidad crediticia de nuestro país.
Esta colocación como estaba prevista desde un principio será destinada en un 55% al pago de deudas vencidas y contraídas por administraciones anteriores, y mejorando el perfil de nuestro endeudamiento a través de su refinanciación a largo plazo con pagos de capital e intereses ajustados al cash flow proyectado durante el periodo de vigencia del mismo.
El saldo será destinado a la cobertura de diversas obras de infraestructura a nivel país que están en pleno proceso de ejecución y otras próximas a iniciarse a nivel país.
De esta forma queda evidenciada la sólida posición macroeconómica de nuestro país, además de una buena política fiscal y monetaria, aspectos que han resultado claves para la toma de decisiones de los inversionistas extranjeros que adquirieron estos bonos en un 100%.
El ministro de Hacienda y el presidente del Banco Central del Paraguay, acompañados de su equipo técnico se han encargado de la colocación de estos bonos, habiéndose reunido durante 3 días con 55 inversionistas internacionales tanto en Nueva York como en Londres.
No se puede dejar de mencionar el apoyo y confianza brindado a nuestro gobierno por parte de la Standard & Poor’sy Moody’s 2 empresas calificadoras de riesgos internacionales de reconocida jerarquía, trayectoria y membrecía en el mercado internacional.
En efecto hace solo algunos días la Standard &Poor’s había informado que mantenía la nota BB para los bonos emitidos dentro del mercado doméstico, en tanto que el martes pasado se pronunció Moody´s con la asignación de una calificación Ba1.
La operación de colocación de los Bonos Soberanos, ha sido dirigida en su carácter de brooker por Citibank (empresa financiera internacional que forma parte de Citigroup) con Casa Matriz en Nueva York, Estados Unidos con una amplia experiencia en estos tipos de operaciones bursátiles.
Ante la concreción de esta nueva emisión de Bonos, senadores de la oposición salieron al paso de la acción del gobierno denunciando presuntamente la violación del artículo 202 de la Constitución Nacional, reclamando que la misma se ha realizado sin el previo aval del Congreso Nacional, pero que conforme a dictámenes de conocidos juristas de nuestro medio, la Abogacía del Tesoro y posteriormente la certeza constitucional que ha dado la Corte Suprema de Justicia acerca de la plena validez y vigencia del Presupuesto General de la Nación 2016 y que incluye dicha emisión, han consensuado de que no era necesario una previa aprobación del Congreso, pues sería duplicar una aprobación que en su momento ya ambas cámaras del Congreso los habrían dado conforme a la Ley Generalde Presupuesto de la Nación.
Hace algunos días el senador Carlos Amarilla del Partido Liberal Radical Auténtico había presentado un proyecto de ley que permitiera destrabar el conflicto que se suscitara por esta nueva emisión de bonos soberanos.
En efecto la Comisión de Hacienda de la Cámara de Senadores ya aprobó un dictamen en mayoría para su aprobación con modificaciones del referido texto y su tratamiento estaba fijado para la reunión plenaria del jueves 23 pasado.
Pero como los compromisos asumidos vencen este mes, ya el gobierno decidió adelantar el proceso, y con los excelentes resultados consabidos, lo cual debería dar ahora al Congreso mayor tranquilidad aún para poder aprobar esta emisión a fin de darle la validez legal que según ellos estaba faltando.
Seguimos siendo el país con menor deuda externa de la Región aun considerando esta nueva emisión y que será la única por todo este año. Los indicadores a nivel macro que son eminentemente dinámicos lo demuestran y en un 2017 con perspectivas de ser mucho mejor aún que el 2016 desde el punto de vista macro y microeconómico.
(*) Columnista invitado
