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Más de 40 reuniones en la puja por Bonos Soberanos

Santiago Peña, ministro de Hacienda, y Carlos Fernández, presidente del BCP, principales negociadores, en Nueva York y Londres, respectivamente.
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Los negociadores paraguayos -encabezados por Santiago Peña, ministro de Hacienda, en Nueva York, y Carlos Fernández Valdovinos, presidente del Banco Central del Paraguay (BCP), en Londres- completaron el road show en más de 40 reuniones con grupos de inversionistas interesados, con elevadas expectativas, en los bonos paraguayos. La ratificación de Standard and Poor’s (S&P) de país seguro con macroeconomía sólida fue fundamental para atraer a importantes tenedores de valores. Por cláusula de negociaciones no existirá detalles de los interesados, sino hasta tanto se cierren las transacciones.

ASUNCIÓN.- El escenario que fija las condiciones del mercado financiero ya no es el mismo de la última operación, debido a que la crisis global golpeó fuerte a estos compradores. No obstante, existe un creciente interés y a la culminación de estas negociaciones, entre hoy y mañana miércoles, se podrá conocer en qué momento Paraguay saldrá al mercado con los Bonos Soberanos.

Una fuente oficiosa del Ministerio de Hacienda explicó que “los negociadores están en rondas de negociaciones, propias de estas operaciones, y tenemos una agenda de dos días, pero podría llevar más tiempo. No disponemos una fecha de emisión y mientras sigan estas reuniones no se fijan estos plazos y tampoco detallar qué grupos o empresarios de inversionistas están interesados”.

Estas rondas están organizadas por el Citibank (Citigroup), organización financiera que tiene el mandato del gobierno paraguayo, para el acercamiento a los inversionistas de renta fija en Estados Unidos y Europa.

Santiago Peña tiene a su cargo las conversaciones en Nueva York (EE.UU.) y Carlos Fernández Valdovinos en Londres (Inglaterra). Por una cuestión de huso horario, las negociaciones en Europa están más adelantadas, no obstante los resultados se darán en simultáneo, según nuestra fuente de Hacienda.

“Dependiendo de las condiciones del mercado financiero y del interés expresado por los inversionistas, al término de estas reuniones podría darse la emisión de Bonos Soberanos”, explicó Hacienda.

CALIFICACIÓN

La ratificación de la S&P pulverizó las pretensiones de un sector de la oposición y la disidencia colorada en el mercado internacional, de entorpecer el proyecto de gobierno de atraer capital internacional.

“Los desafíos políticos no debilitaron las instituciones de Paraguay o su capacidad para responder a los compromisos asumidos”, fue más contundente y enterró la carta enviada por Robert Acevedo a los organismos multilaterales, calificadoras y posibles inversores. A propósito, Carlos Barreto, analista y exministro de Hacienda, fue enfático al destacar que la fuente de información válida para los inversores son las calificadoras.

Según S&P Paraguay demuestra un sólido crecimiento económico, déficit moderado y baja, carga de la deuda. La calificación de emisión de bonos de US$ 500 millones es de “BB”, reafirmando el respaldo constitucional y la legalidad de los mismos.

STANDARD &POOR’S ESTIMA AUMENTO DE CALIFICACIÓN

El refuerzo de las políticas que hacen a la economía, durante este año, apuntaladas por los buenos resultados del 2016, ubica a Paraguay en el carril de un posible aumento de la calificación riesgo país. La calificadora Standard &Poor’s (S&P) estima subir un escalón durante el 2018, “si la formulación de políticas refuerza la eficacia, si los riesgos externos -incluyendo la reducción registrada en la baja de los productos- desaparecen y si la deuda externa de Paraguay muestra cierta debilidad”, destaca el documento emitido por la agencia.

A esto se agrega que “el historial de política macroeconómica prudente del gobierno continuará apoyando un crecimiento saludable”.

EL DESTINO DE LOS RECURSOS

En total se subastará US$ 558 millones en certificados de deuda, US$ 550 millones en el mercado internacional y US$ 58 millones en el mercado local. Del total, el 55% será destinado para el repago de la deuda asumida por gobiernos anteriores y el 45% para la inversión pública.

En lo que respecta a la inversión, US$ 253 millones (45%) serán utilizados para 11 proyectos del Ministerio de Obras Públicas y Comunicaciones, además de garantizar la continuidad de los que están en ejecución.

La actitud de la Cámara de Senadores en diciembre 2016 arriesgó dejar sin fuente de financiación los planes detallados. El veto total del Poder Ejecutivo al Presupuesto General de la Nación (PGN) 2017 salvó la situación, permitiendo la vigencia automática del PGN 2016 que ya tiene aprobada la ejecución de la emisión de US$ 600 millones.

PIDE BUSCAR SOLUCIÓN A IMPASE

La senadora liberal, Blanca Lila Mignarro, integrante de la Comisión de Hacienda de la Cámara de Senadores, pidió encontrar una salida al impase entre el Poder Legislativo y el Ejecutivo en lo referente a la emisión de bonos.

“Se requiere de una pronta solución a este tema, pues está en juego la economía del país y el presupuesto“, argumentó Mignarro a la Radio 1° de Marzo. Afirmó que lo ideal sería estudiar y aprobar cuanto antes el proyecto de ley del senador Carlos Amarilla, quien propone una salida legal al conflicto.

La senadora añadió “que si bien la certeza constitucional es inexistente, hay una sentencia de la máxima instancia judicial que el Ejecutivo está utilizando para ofrecer los bonos a inversionistas extranjeros. Debemos buscar una solución para que el país no quede como vendedor de bonos truchos o buitres”.

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