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Paraguay con menor riesgo obtiene financiamientos más competitivos

Lea Giménez.

La última colocación de bonos del Tesoro por 530 millones de dólares fueron en excelentes condiciones y la tasa de interés es la más baja de toda la historia. Estos contextos favorables fueron mediante que los inversionistas internacionales confían en el manejo económico del Paraguay, y las calificaciones de las agencias de riesgo mejoraron. Esto nos permite acceder a un financiamiento competitivo para seguir solventando los planes de inversión, según las expresiones de la ministra de Hacienda, Lea Giménez.

ASUNCIÓN.- Paraguay colocó bonos del Tesoro a 30 años de plazo por 530 millones de dólares, con una tasa de interés de 5,60%, que es la más baja de la historia, informó el Ministerio de Hacienda. Se destaca que la demanda fue cinco veces superior a la oferta.

La cartera estatal explicó que de los fondos recaudados, cerca de US$ 300 millones se destinarán a refinanciar parte de la deuda en circulación y el resto a nuevas inversiones. La alta demanda por nuestros papeles permitió aumentar las expectativas iniciales de subastar hasta US$500 millones.

 “Exitosa colocación de bonos soberanos. Paraguay demuestra una vez más la solidez de su economía (…) más de 180 inversionistas, casi $40 mil x minuto, demanda de más de 5 veces lo ofertado” (sic), dijo a través del Twitter la ministra de Hacienda, Lea Giménez.

Si se tiene en cuenta el plazo y la tasa de interés, es la mejor colocación que se hizo. Si se compara esta emisión con la realizada en el 2014, también a 30 años, cuya tasa fue del 6,1%, la actual emisión 2018 obtuvo mejores condiciones financieras.

En últimas instancias, las mejores condiciones obtenidas significan que la percepción de riesgo país que tienen los inversionistas respecto a Paraguay ha disminuido en los últimos años, todo esto nos permite acceder a un financiamiento competitivo para seguir solventando los planes de inversión.

Las excelentes condiciones financieras conseguidas fueron posibles gracias a un trabajo intenso de varias semanas de constante monitoreo a las condiciones de mercado, las excelentes presentaciones realizadas por las autoridades a los inversores institucionales y la mayor estabilidad del mercado.

La transacción exitosa de los Bonos Soberanos de Paraguay fue muy positiva para el mercado bursátil de Nueva York, puesto que fue la primera operación de un soberano de América Latina luego de las últimas semanas de volatilidad observada en el mercado.

Sobre la utilización de los recursos, los mismos serán aplicados para inversiones en proyectos de que permitirán seguir apoyando el ritmo de crecimiento de la economía nacional, así como la administración de pasivos de deudas preexistentes.

Por su parte, el presidente Horacio Cartes aseveró, también en la red social, había destacado que “el mundo reconoce la fortaleza económica de Paraguay. Nueva colocación exitosa de bonos soberanos a 30 años en mejores condiciones financieras que la anterior. ¡#Paraguay no se detiene!”, enfatizó.

Paraguay había presentado una guía de rendimiento en el área alta de 5%. La emisión se comercializó bajo el formato 144A/RegS y los encargados de la operación fueron Citigroup y JP Morgan, según destaca la agencia de noticias Reuters.

El país, calificado Ba1/BB/BB, debutó en los mercados internacionales en el 2013 y desde entonces ha emitido un total de US$ 3.410 millones, incluyendo la colocación de este jueves. Su anterior subasta fue la de un bono a 10 años por US$ 500 millones hace un año.

HAY UNA CRECIENTE CREDIBILIDAD EN EL MANEJO DE NUESTRA ECONOMÍA

Manuel Ferreira Brusquetti, exministro de Hacienda.
Manuel Ferreira Brusquetti, exministro de Hacienda.

El exministro de Hacienda, Manuel Ferreira, destacó la reciente colocación en el mercado internacional de bonos soberanos por 530 millones de dólares por parte del Estado. Resaltó que la aceptación de los valores significa una creciente credibilidad en la economía del país por parte de los inversores extranjeros.

Para el economista cobra más relevancia la última colocación de bonos, considerando el interés impuesto con relación al plazo para la devolución del fondo financiado.

El país ubicó 530 millones de dólares en concepto de bonos soberanos en el mercado estadounidense, con un interés del 5,6% y con plazo de vencimiento a 30 años, lo que según Ferreira es uno de los puntos más resaltantes si se tiene en cuenta que en el mercado internacional las tasas de intereses para los bonos tienden a subir.

“Y el hecho de que Paraguay esté ubicando a una tasa menor que la del año 2014, donde también fue a 30 años, otras fueron a 10 años, y eso ha sido muy importante. El que estemos poniendo medio punto porcentual más bajo que lo que hicimos hace cuatro años, habla de que en realidad hay un crecimiento de la credibilidad de los inversionistas internacionales hacia lo que ocurre en nuestro país, hacia la economía de Paraguay”, dijo Ferreira a medios radiales de Asunción.

Otro aspecto que destacó fue la proporción de la demanda frente a la oferta del Estado paraguayo, ya que los inversionistas ofrecieron cifras que superaban ampliamente los 500 millones de dólares, inclusive, llegaron a multiplicar por siete la demanda.

En cuanto a la utilización de esos fondos en el país, Ferreira estima que se seguirá con la línea de políticas públicas de inversión en infraestructura y para replanificar las deudas que tiene el país.

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