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ASUNCIÓN.- El Banco Interamericano de Desarrollo (BID) desenvolverá, por primera vez, una nueva modalidad crediticia con emisión de bonos y lo hará en Paraguay. Todos los recursos que se obtengan serán destinados a proyectos de largo plazo en el país, tanto de infraestructura como industrial. La elección de Paraguay no fue fortuita, tiene una base sólida: el crecimiento de la macroeconomía, la transparencia de gestión y elevada calificación de riesgo país.
El contexto que rodea al proceso del crecimiento de la economía hace viable el proyecto del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), de emitir bonos hasta US$ 200 millones que serán invertidos en proyectos público y/o privado. El anuncio lo hizo Eduardo Almeida, representante residente del BID en el país después de una reunión con Santiago Peña, ministro de Hacienda.
La transacción estaría entre 150 y 200 millones de dólares y los primeros movimientos operativos se realizaron en esta reunión con el objetivo de coordinar la importante movilización financiera.
La calificación de riesgo país apuntalada por la gestión transparente de los negocios del Estado fueron valores fundamentales que fueron determinantes en la decisión del BID.
“Toda la plata que va a ser emitida va a ser utilizada para financiar proyectos de largo plazo en el país, como infraestructura y proyectos industriales. Pueden venir también proyectos con instituciones financieras”, explicó Almeida.
Paraguay atraviesa un momento importante en cuanto a la calificación de riesgo país y está a dos escalones del grado de inversión. Almeida asegura que la operación anunciada “ayudará a mejorar su situación de riesgo país y, por el otro, a ofrecer al mercado de capitales local una oportunidad de invertir en papeles, en títulos a largo plazo”.
El ejecutivo del BID destaca que “la emisión verificará la capacidad de absorción que tiene el mercado, tanto del precio del bono, como de su actividad. Esto dará capacidad al mercado de capitales, a los inversionistas institucionales para que puedan tener activos de largo plazo, de uno, dos, o tres años”.
El análisis financiero apunta a US$ 150 millones a US$ 200 millones “aunque finalmente el monto a ser emitido dependerá de la demanda por financiamiento, la emisión se realizaría a un costo razonable, para que después se pueda hacer el financiamiento a las empresas compradoras”, dijo Almeida y agregó que “estamos hablando de 150, 200 millones más o menos, pero no sería hecho de una sola vez, esto depende de cómo están los proyectos de financiamiento. A medida que se haga una solicitud de financiamiento, se haría una emisión para este proyecto específicamente”, concluyó.
CALIFICACIÓN DE PRINCIPALES PAÍSES LATINOAMERICANOS
(Actualizado a diciembre de 2016)
| MOODY’S | S&P | FITCH | |
| ARGENTINA | B3 | B- | B |
| BOLIVIA | Ba3 | BB | BB- |
| BRASIL | Ba2 | BB | BB |
| CHILE | Aa3 | AA- | A+ |
| COLOMBIA | Baa2 | BBB | BBB |
| COSTA RICA | Ba1 | BB- | BB+ |
| ECUADOR | B3 | B | B |
| EL SALVADOR | B3 | B- | B+ |
| MÉXICO | A3 | BBB+ | BBB+ |
| PANAMÁ | Baa2 | BBB | BBB |
| PARAGUAY | Ba1 | BB | BB |
| PERÚ | A3 | BBB+ | BBB+ |
| URUGUAY | Baa2 | BBB | BBB- |
| VENEZUELA | Caa3 | CCC | CCC |
Elaboración propia con datos de las calificadoras. Moody’s,
S&P, Fitch.
